Дворец, в котором сегодня располагается бутик-отель Paragon 700, всегда был центром социальной и культурной жизни итальянского города Остуни. В 1830-х годах члены революционной организации «Молодая Италия» тайно собирались в элегантных залах Палаццо Россо (Palazzo Rosso). Уже после объединения Италии в 1897 году его владелец Паоло Танцарелла (Paolo Tanzarella) завещал резиденцию своему старшему сыну. На протяжении многих лет в здании проходили промышленные выставки, размещались казармы Финансовой гвардии Италии (Guardia di Finanza) и таможня. Затем, с 1970-х годов, о нем забыли и полностью забросили.
В 2016 году предпринимательницы Паскаль Лаубер (Pascale Lauber) и Ульрике Баушке (Ulrike Bauschke) посетили Палаццо Россо и влюбились в него с первого взгляда. Их поразил потенциал многовекового здания: высота потолков, своды, фрески, красный камень. «Это место должно быть открыто для публики: оно слишком красиво, чтобы оставаться в тени!», — объясняют владельцы.
По мнению реставратора Марии Бонджорно (Maria Buongiorno), которой было поручено восстановление дворца, самые старые части здания — камины, каменные своды и росписи — относятся к XVIII веку. Многочисленные религиозные фрески говорят о том, что в здании когда-то располагался женский монастырь. Несколько других деталей указывают на то, что резиденция принадлежала владельцам из Неаполя. Например, оригинальная майолика, которая теперь бар. На обратной стороне плиток Мария обнаружила штамп «M» — знак известной неаполитанской мастерской, принадлежавшей трем братьям Масса.
Интерьеры отеля дизайнер Паскаль Лаубер наполнила эклектичным сочетанием мебели и предметов искусства из разных уголков планеты. Диваны и изголовья были приобретены в Южной Африке, а шкафы и прикроватные тумбочки изготовлены мастерами из Апулии. Обстановку дополняют скульптуры и картин лондонских художников Сюзанны Липс (Suzanne Lipsey) и Джузеппе Чирачи (Giuseppe Ciraci).
